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中信建投策略7月17日研報表示，市場出現(xiàn)顯著回升后近期又明確提出不宜輕言“全面牛”、“水牛”，市場將從修復(fù)期轉(zhuǎn)入震蕩。短期市場的核心邏輯在于寬松加碼告一段落，但基本面依然面臨一系列內(nèi)外挑戰(zhàn)。因此近期也持續(xù)強調(diào)市場后續(xù)不應(yīng)以指數(shù)級別牛市或者水牛來看待，而是應(yīng)β轉(zhuǎn)α，整體上成長仍是主線，而當(dāng)前市場微觀結(jié)構(gòu)的問題是高景氣成長配置進一步集中，所以這個階段投資者需要保持耐心，相對收益者可考慮均衡配置成長，絕對收益者可考慮中性倉位，等待外部催化下顯著調(diào)整后結(jié)構(gòu)上再加碼高β高景氣成長。當(dāng)前市場對于基本面的共識是從景氣看，高景氣行業(yè)稀缺，新能源方向仍具較強的可持續(xù)性及確定性。景氣有望向上依然是我們配置考慮的重要因素，包括風(fēng)電、光伏、鋰電等。
（文章來源：界面新聞）
