5月以來，新一輪存款利率調(diào)整悄然在中小銀行陣營中鋪開。西安高陵陽光村鎮(zhèn)銀行、湖南三湘銀行、山西廣靈農(nóng)商行等多家機(jī)構(gòu)密集發(fā)布公告，對(duì)多個(gè)期限的存款產(chǎn)品利率進(jìn)行下調(diào)，部分通知存款品種的利率降幅達(dá)到50個(gè)基點(diǎn)。其中，湖南三湘銀行更是直接叫停了五年期定期存款產(chǎn)品。這一輪以農(nóng)商行、民營銀行、村鎮(zhèn)銀行為主的利率調(diào)整，被市場(chǎng)普遍解讀為對(duì)前期國有大行降息的“滯后跟進(jìn)”，其背后是中小銀行在凈息差持續(xù)收窄壓力下，主動(dòng)通過負(fù)債端“減負(fù)”來穩(wěn)定經(jīng)營基本盤的現(xiàn)實(shí)考量。
下調(diào)動(dòng)作頻頻
進(jìn)入5月，多家中小銀行在存款利率調(diào)整上動(dòng)作頻頻。西安高陵陽光村鎮(zhèn)銀行自5月11日起執(zhí)行新的存款掛牌利率，調(diào)整后三個(gè)月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別為1.10%、1.30%、1.60%、1.65%、1.80%、1.80%。與去年12月相比，該行一年期產(chǎn)品下降了15個(gè)基點(diǎn)，五年期產(chǎn)品下降5個(gè)基點(diǎn)；通知存款方面降幅更為顯著，一天期與七天期品種分別降至0.55%和0.85%，較此前分別走低40個(gè)和50個(gè)基點(diǎn)。
【資料圖】
幾乎同期，湖南三湘銀行自5月8日起將三年期定期存款利率從2.05%下調(diào)至1.95%，一天通知存款利率由0.80%降至0.60%。更引人注目的是，該行宣布下架五年期定期存款產(chǎn)品，這意味著新客戶將無法存入該期限，存量產(chǎn)品到期后也不再續(xù)作。山西廣靈農(nóng)商銀行則在五一當(dāng)天起對(duì)各期限存款利率全面下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后一年期、二年期、三年期、五年期利率分別為1.35%、1.40%、1.65%、1.70%。
值得留意的是，部分中小銀行的定期存款利率曲線出現(xiàn)“倒掛”。吉林銀行4月初將三年期整存整取利率調(diào)至1.7%，而五年期僅為1.6%；上海華瑞銀行當(dāng)前三年期利率為1.95%，五年期為1.90%。銀行通過定價(jià)信號(hào)主動(dòng)壓縮長期存款吸引力，意在引導(dǎo)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)向短中期靠攏，降低未來利率下行周期中的鎖定成本。
郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬將本輪中小銀行的動(dòng)作定性為“補(bǔ)降”。他指出，這與國有大行、股份行的利率走勢(shì)存在明顯的節(jié)奏錯(cuò)位：大型銀行已于2025年完成了多輪利率下調(diào)，整體存款利率已降至歷史低位，而中小銀行的調(diào)整步伐相對(duì)滯后，當(dāng)前集中落地屬于前期進(jìn)度的追趕。此外，中小銀行的凈息差壓力更為突出，在貸款收益率持續(xù)走低、過去發(fā)行的較高成本存款集中到期的疊加影響下，其經(jīng)營成本高企，必須通過下調(diào)存款利率來緩解息差收窄帶來的利潤侵蝕。他還特別強(qiáng)調(diào)，中小銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)天然處于劣勢(shì)——定期存款占比過高，中長期負(fù)債的成本剛性更強(qiáng)，因此通過降息來管控財(cái)務(wù)支出的緊迫性遠(yuǎn)高于大型銀行。
后續(xù)降幅料趨緩
盡管中小銀行仍在集中調(diào)降存款利率，但從已經(jīng)披露的上市銀行2025年年報(bào)及2026年一季報(bào)中，可以看到一些關(guān)于凈息差走勢(shì)的積極信號(hào)。
杭州銀行副行長章建夫在該行業(yè)績(jī)說明會(huì)上透露了一組數(shù)據(jù)：全市場(chǎng)商業(yè)銀行凈息差2023年下降22個(gè)基點(diǎn)，2024年下降17個(gè)基點(diǎn)，2025年僅下降10個(gè)基點(diǎn)，邊際收窄的趨勢(shì)十分清晰。而杭州銀行自身的凈息差降幅收窄更為明顯——從2023年的下降19個(gè)基點(diǎn)，到2024年和2025年分別僅下降9個(gè)和5個(gè)基點(diǎn)。進(jìn)入2026年一季度，該行凈息差環(huán)比回升了6個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到1.42%。章建夫解釋，這一變化主要受益于年初貸款投放節(jié)奏前移，以及部分定期存款集中進(jìn)入重定價(jià)窗口，存款付息率的降幅（24個(gè)基點(diǎn)）甚至超過了貸款收益率的下滑幅度（22個(gè)基點(diǎn)），使得息差出現(xiàn)了階段性的企穩(wěn)反彈。
貴陽銀行也交出了類似的成績(jī)單：今年一季度凈息差為1.66%，同比提高12個(gè)基點(diǎn)，而2025年全年該行凈息差為1.58%，同比下降17個(gè)基點(diǎn)。該行在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，前期存入的定期存款陸續(xù)到期并按新的、更低的利率重新定價(jià)，疊加新增存款的成本顯著降低，共同對(duì)息差構(gòu)成了有力支撐。該行判斷，未來存款付息成本仍有進(jìn)一步改善的空間。
綜合多家機(jī)構(gòu)的研判，存款利率后續(xù)的下行空間依然存在，但降幅大概率會(huì)逐步收斂。一位來自地方銀行的人士向記者表示，從大趨勢(shì)上看，存款利率尤其是中長端利率仍處于下行通道，三年期、五年期產(chǎn)品的利率中樞預(yù)計(jì)還會(huì)繼續(xù)走低。但他同時(shí)建議儲(chǔ)戶，在低利率環(huán)境中應(yīng)主動(dòng)調(diào)整收益預(yù)期，避免貪圖虛高收益而誤入風(fēng)險(xiǎn)陷阱；可以根據(jù)自身的收入水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在不同流動(dòng)性、收益性和安全性的理財(cái)產(chǎn)品之間進(jìn)行分散配置，構(gòu)建個(gè)性化的投資組合，并可適度配置保險(xiǎn)產(chǎn)品作為基礎(chǔ)資產(chǎn)。
東方金誠金融業(yè)務(wù)部高級(jí)副總監(jiān)朱萍萍預(yù)計(jì)，未來中小銀行的存款利率將呈現(xiàn)“穩(wěn)中有降”的格局。她表示，中小銀行會(huì)進(jìn)一步拓展對(duì)公存款、財(cái)政性存款等低成本資金來源，并繼續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，以降低整體資金成本。中信建投證券近期發(fā)布的一份研究報(bào)告也持類似觀點(diǎn)——2026年以來貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）保持穩(wěn)定，加上監(jiān)管部門明確反對(duì)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，資產(chǎn)端利率下行的勢(shì)頭正在放緩；與此同時(shí)，存款掛牌利率的調(diào)降效果會(huì)隨著存量定期存款陸續(xù)到期、重定價(jià)而逐步釋放，未來凈息差的收窄幅度有望得到明顯緩和。
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