剛剛過去的9月，商業(yè)銀行二級資本債發(fā)行火爆，單月發(fā)行規(guī)模超過此前八個月總和。WIND數(shù)據(jù)顯示，9月上市銀行共成功發(fā)行二級資本債2400億元，今年1至8月上市銀行二級資本債發(fā)行規(guī)模累計為2380億元。值得注意的是，國有大行成為發(fā)債“大戶”，中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行三家銀行9月二級資本債發(fā)行總額均超600億元，此外建行還有1600億元在路上。
分析人士認(rèn)為，國有大行大規(guī)模發(fā)債補血，除疫情因素和讓利實體經(jīng)濟的影響外，也與滿足全球系統(tǒng)重要性銀行新一輪TLAC(總損失吸收能力)監(jiān)管要求密切相關(guān)。9月30日，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法(征求意見稿)》，與國際監(jiān)管要求接軌，將對全球系統(tǒng)重要性銀行實施總損失吸收能力監(jiān)管要求。同日發(fā)布并實施的還有《關(guān)于建立逆周期資本緩沖機制的通知》，明確逆周期資本緩沖比率初始設(shè)定為0，不增加銀行業(yè)金融機構(gòu)的資本管理要求。
目前我國只有工、農(nóng)、中、建四大國有銀行被納入全球系統(tǒng)重要性銀行(G-SIBs)名單，TLAC監(jiān)管要求的實施，無疑將進一步顯著加大四大行資本補充的壓力。國信證券研報稱，綜合多家機構(gòu)的測算，2025年達標(biāo)前四大行的TLAC資本缺口總計約在2萬億至3萬億元左右，各家銀行未來5至8年每年的缺口約在1000億元左右。
中小銀行今年以來也面臨強烈“補血”需求，包括永續(xù)債、二級資本債等資本補充工具發(fā)行今年增長迅猛，雖然單筆規(guī)模較小，但已成為中小銀行補充資本的重要工具。今年以來，銀行發(fā)行二級資本債已達43只，發(fā)行規(guī)模達4486.80億元，加上即將于近期陸續(xù)發(fā)行的工行、承德銀行及惠州農(nóng)商行，年內(nèi)發(fā)行規(guī)模將突破5000億元。永續(xù)債方面，2019年全年發(fā)行數(shù)量不過16只，今年至今，銀行已發(fā)行23只永續(xù)債。
業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來銀行按要求加大了對實體經(jīng)濟以及中小微企業(yè)的支持力度，貸款規(guī)模增加較多，需要通過資本補充來保證充足的資本金。在讓利實體經(jīng)濟的背景下，大多數(shù)銀行依靠內(nèi)生性資本補充有一定難度，通過永續(xù)債、二級資本債以及其他方式的外源性資本補充成為首選。
標(biāo)簽： 銀行再迎發(fā)債高峰
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