近日，融360數字科技研究院發布了《2022年7月銀行結構性存款報告》，報告顯示，7月份銀行結構性存款規模、收益率均雙雙下降。根據人民銀行公布的數據顯示，截至2022年6月末，中資全國性銀行結構性存款余額為55574.73億元，環比下降4.85%，同比下降7.99%，創今年最低水平。
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根據融360數字科技研究院不完全統計，2022年7月銀行發行的人民幣結構性存款平均預期最低收益率為1.32%，環比持平；平均預期中間收益率為2.95%，環比下降2BP；平均預期最高收益率為3.49%，環比下降9BP.今年以來，無論是中間層收益率還是最高收益率均有一定幅度下跌，接近實際收益率的中間層收益率下降趨勢更為明顯。
從掛鉤標的來看，7月份發行的結構性存款掛鉤匯率的比例為52.75%，掛鉤黃金的比例為26.07%，掛鉤指數的比例為17.01%，掛鉤股票、基金的比例為3.55%，掛鉤其他資產的比例為0.61%。
從利率變動情況來看，7月份掛鉤指數的結構性存款平均中間收益率環比上漲，掛鉤其他標的的結構性存款平均中間收益率、平均最高收益率均有所下降或持平。
此外，從不同類型銀行來看，7月份國有銀行結構性存款平均預期最高收益率為3.27%，環比下降2BP；股份制銀行結構性存款平均預期中間收益率為2.96%，環比持平，平均預期最高收益率為3.51%，環比下降4BP；城商行結構性存款平均預期中間收益率為2.91%，環比下降4BP，平均預期最高收益率為3.39%，環比下降9BP；外資銀行結構性存款平均預期中間收益率為3.19%，環比下降3BP，平均預期最高收益率為4.75%，環比下降5BP。
具體來看，國有銀行中有四家在發行結構性存款，7月份農業銀行平均預期最高收益率為1.88%，環比持平，排名墊底；建設銀行平均預期最高收益率為2.8%，環比下跌28BP，降幅最大；交通銀行、中國銀行平均預期最高收益率均在3%以上，不同系列的結構性存款收益率差異較大。
今年以來，存貸市場利率均呈下降趨勢，監管層也一直在引導市場利率下行，向實體經濟讓利。存款利率在經過4—5月的一輪下調之后，6月和7月止住下跌趨勢，個別中小銀行在攬儲壓力之下小幅上調定存利率，國有銀行在利率下行方面依然起到牽頭作用，3年和5年期利率也仍處于倒掛狀態。
融360數字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報》記者表示，近期貸款市場利率降幅放緩，定存及大額存單利率下行空間有限，結構性存款收益率則依然有一定下降空間，銀行壓降負債成本首先要下降高成本存款的量價水平。
浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林對《證券日報》記者表示，當前國內利率水平是下行預期，未來可能會適時降準降息，所以大方向上，資金面偏向寬松，結構性存款收益預期不佳。
劉銀平提醒，投資者購買結構性存款要能看懂產品的收益規則，保守及穩健型投資者適合購買收益相對穩定的掛鉤匯率及黃金的結構性存款，平衡型及進取型投資者則可以考慮購買掛鉤指數、股票、基金的結構性存款，這類產品可能獲取較高的收益率，但也有可能拿到較低的收益率。
（文章來源：證券日報網）
